种植链今日（9月1日）继续猛攻，截至收盘，神农种业20CM涨停，新赛股份、隆平高科、农发种业、万向德农、敦煌种业、登海种业、金健米业集体涨停，大北农、北大荒等亦涨幅居前。农牧渔ETF华宝（159275）标的指数中证全指农牧渔指数收涨2.4%。
注：截至2026.8.31，中证全指农牧渔指数中，神农种业、新赛股份、农发种业、万向德农、敦煌种业、登海种业、金健米业、隆平高科、北大荒、大北农权重占比分别为1.25%、0.44%、0.97%、0.43%、0.68%、0.74%、1.2%、2.07%、1.78%、2.19%。
消息面上，据美国国家海洋和大气管理局（NOAA）气候预测中心8月预测，10—12月出现“非常强厄尔尼诺”的概率已上调至95%，预计11—12月前后达峰值，大概率成有观测记录以来最强；事件或持续至2027年春夏季。
世界粮食计划署评估显示，本轮厄尔尼诺可能在2027年底前，使其在分析的45个重点国家中面临严重粮食不安全的人数从约2.25亿增至2.74亿，新增至少4900万人；中美洲和南部非洲是受影响最严重的区域。
国信证券指出，历史上超强厄尔尼诺往往伴随更高区域性干旱、洪涝和高温灾害风险，其中东南亚、印度降水减少，南美西岸和美国南部降水增加，我国可能出现“南涝北旱”等异常天气，全球农产品生产或面临威胁。另外ENSO历史上呈现“准周期震荡”特征，厄尔尼诺结束后通常会出现拉尼娜，对农业生产扰动或持续。*
东方证券表示，大宗商品涨价已传导至农业，从品种基本面来看，当前粮价上行趋势已确立，种植&种业基本面向好，大种植投资机会凸显。厄尔尼诺强度预期提升后，天然橡胶、白糖、棕榈油等热带经济作物价格上行空间有望打开。*
从估值方面来看，当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机。Wind数据显示，截至昨日（8月31日）收盘，农牧渔ETF华宝（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.39倍，位于近5年来18.43%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。
展望后市，华源证券表示，棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种在厄尔尼诺年份或将面临更显著的减产风险。原油价格的趋势性上涨正通过“成本推升”与“需求共振”双重路径，支撑农产品估值底部抬升，建议重点关注因原油价格上涨后需求得到提振的白糖、橡胶、豆粕等品种及相关标的以及受益于粮价上涨后利润修复的种业龙头。*
一键布局农牧渔全产业链，重点关注农牧渔ETF华宝（159275）。根据中证指数公司统计，农牧渔ETF华宝（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括生猪养殖行业龙头个股，亦覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471、C类013472）布局农牧渔板块。
注：投资者在申购、赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见基金法律文件。
机构观点来源：华源证券8月25日农林牧渔行业周报《需求端边际修复，生猪价格逐步上行》；东方证券2026年8月23日农林牧渔行业周报《供应扰动预期强化，农产品整体上行》；国信证券2026年8月31日《农产品专题 本轮厄尔尼诺强度有概率创历史新高，或催化新一轮农产品上涨周期》。
风险提示：农牧渔ETF华宝被动跟踪中证全指农牧渔指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2016.12.12。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，农牧渔ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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责任编辑：杨红卜
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